Вместо эйфории мы видим капитуляцию: широкий рынок альткоинов (без учета BTC и ETH) фактически вернулся к отметкам мая 2022 года — разгара медвежьего цикла.

Означает ли это конец возможностей? Нет. Это означает взросление рынка.

Если вы хотите остаться в игре до 2026 года, пора снять розовые очки и взглянуть на сухие цифры. Вот ключевые инсайты из анализа текущей рыночной реальности.

1. Миф о диверсификации в альткоинах

Принято считать, что биткоин — это «скучно», а настоящие деньги делаются на альткоинах. Я проанализировал данные топ-100 монет с локального пика 2019 года до максимумов 2021 года.

Результаты шокируют:

• Выживаемость: Из топ-100 монет 2019 года 52 проекта не дожили ни до одного максимума 2021 года (вылетели из сотни).
• Доходность: Равновзвешенный портфель из топ-100 монет дал бы рост всего в 3,5 раза. Для сравнения: Биткоин за тот же период вырос в 5,3–5,5 раз, а Ethereum — в 7–15 раз.
• Шанс на успех: Лишь 19 монет из сотни показали доходность выше 5 иксов. И только 2 монеты выросли более чем на 50 иксов, значительно обогнав Ethereum и оправдав повышенный риск.

Вывод: В попытке поймать «ракету», инвесторы часто упускают доходность, которую дает простое удержание лидеров рынка. Биткоин и Эфириум исторически обыгрывают широкий рынок альткоинов на дистанции.

2. Золотой век позади

Добро пожаловать в Серебряный век Рынок криптовалют проходит те же этапы, что и фондовый рынок. Мы больше не в эпохе «дикого Запада», где любой токен мог дать 100 иксов.

Мы вступаем в «Серебряный век» криптовалют.

Что это значит для инвестора?

• Снижение ожиданий: Сделать из $1000 миллион становится все труднее, такие случаи будут носить характер выигрыша в лотерею, а не системного заработка.
• Умеренная, но высокая доходность: Крипта остается самым высокодоходным классом активов. Но теперь ориентир — это стабильные двузначные или трехзначные проценты (30–100%), а не тысячи процентов.
• Аналогия с Baby Boomers: Бумеры сколотили капиталы, скупая недвижимость и акции в 60-е, когда те были дешевы. Сейчас наша задача — использовать сложный процент и время, а не искать быстрые спекуляции.

3. Что будет работать в 2026 году?

Если старые стратегии (покупка широкого спектра альткоинов) не работают, куда двигаться дальше?

1. Фундаментальный анализ и AI: Время слепой веры прошло. Необходимо глубоко анализировать метрики проектов (ликвидность, команду, токеномику). Я, например, использую мою авторскую аналитику на базе искусственного интеллекта для оценки «здоровья» монет и сценариев их роста.

2. Активный риск-менеджмент: Не бойтесь фиксировать убытки по слабым монетам и переливать капитал в сильные активы, способные восстановиться. Удержание «мертвых» позиций в надежде на чудо — главная ошибка.

3. Системные стратегии и Data Science: Будущее за портфельным подходом и алгоритмическими стратегиями, которые обыгрывают Биткоин на дистанции за счет снижения просадок, а не за счет безумного риска. Крупный капитал будет искать именно такие, проверенные на данных решения.

Заключение

Возможно, альтсезон еще случится, но ликвидность будет концентрироваться в узком кругу топовых активов.

Сейчас лучшее время, чтобы умерить ожидания, отказаться от погони за легкими деньгами и выстроить системный подход.

Текущая апатия на рынке — это, как правило, время формирования капиталов, но только для тех, кто готов адаптироваться к новой реальности.

Данное сообщение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!*

Материал подготовлен для Telegram канала КриптоСлон (@slonincrypro)

Глобальная экономика на опасном перепутье. После двух лет ужесточения монетарной политики рост замедляется быстрее, чем признают официальные прогнозы. Инфляция уже нормализовалась, однако политика по-прежнему застряла в прошлом — настроена под реалии 2022 года, а не 2025-го. Устойчивость рынка труда также переоценивается.

Если Федеральная резервная система будет ждать очевидного кризиса, прежде чем действовать, она рискует повторить ошибки 1937 и 2008 годов — ужесточая политику на фоне слабости, принимая запаздывающие индикаторы за признаки реальной силы. Чем дольше ставки будут сохраняться высокими, тем выше риск, что замедление сегодня превратится в рецессию завтра.

2. Иллюзия силы

На первый взгляд экономика США выглядит устойчивой. Рост ВВП остаётся положительным. Уровень безработицы колеблется около 4%. Рынки воспринимают это как доказательство стабильности. Но если копнуть глубже, цифры говорят об обратном — об истощении, долгах и выхолощенном росте.

Реальный располагаемый доход стоит на месте, а сбережения домохозяйств обрушились почти до уровней после кризиса 2008 года. Просрочки по кредитным картам растут: доля задолженностей по кредиткам с просрочкой 30 дней и более в районах с низким доходом достигла примерно 22,8% в первом квартале 2025 года.

Согласно отчёту New York Fed Household Debt and Credit Report (Q2 2025), доля автокредитов с просрочкой 90 дней и более выросла примерно до 5%, достигнув уровней, в последний раз наблюдавшихся в 2010–2011 годах. Это — наивысший уровень серьёзной просрочки по автокредитам более чем за 10 лет, что указывает на ухудшение кредитного качества домохозяйств ещё до того, как безработица начала заметно расти.

Проще говоря: экономика США растёт на остатках топлива. Иллюзия силы создаётся номинальными показателями, раздутыми дефицитным финансированием и ценовыми эффектами, а не реальным ростом производительности или доходов.

3. Скрытый кризис на рынке труда

Так называемая «жёсткость» рынка труда также вводит в заблуждение. Да, уровень безработицы остаётся низким — но всё больше американцев вынуждены работать на двух и более работах, просто чтобы сводить концы с концами.

Согласно данным Бюро трудовой статистики США (сентябрь 2025), доля людей, занятых на нескольких работах, достигла 5,2% рабочей силы — это рекордный показатель, более чем 8 миллионов человек.

Более широкий показатель неполной занятости (U-6) вырос до 8,1%, а реальные недельные заработки снизились до 0,4% в годовом выражении — самый слабый темп с середины 2023 года. Это указывает на то, что покупательная способность домохозяйств фактически застыла.

Это не «полная занятость» — это переработка и выживание. Миллионы людей работают дольше за те же реальные деньги, совмещая фриланс, удалённые подряды и частичные смены. То, что выглядит как сила рынка труда, на деле является признаком экономического выживания.

Рынок труда больше не является источником инфляционного давления — он стал симптомом ослабления спроса и сокращения возможностей.

4. Перенасыщенная долгами система

Тем временем совокупный объём нефинансового долга США превысил 100 триллионов долларов, что составляет примерно 360% ВВП.

Согласно данным BIS (Банка международных расчётов), общий объём кредитов всем нефинансовым секторам США составлял около 250% ВВП на начало 2025 года — близко к историческим максимумам. Это отражает глубокую зависимость экономики от заёмных средств.

Если учитывать государственный долг, то совокупные нефинансовые обязательства превышают 350–360% ВВП, согласно объединённым оценкам BIS и МВФ.

При реальных ставках выше 2% обслуживание этого долга становится неустойчивым. Исторически экономика США не могла долго выдерживать реальные процентные ставки выше 2%. В 1990-х годах такие уровни совпадали с циклом сокращения долговой нагрузки корпоративного сектора, а в 2007 году реальная ставка ФРС временно превысила 2% — и уже через полгода последовала волна ипотечных дефолтов.

Рынки способны выдерживать высокие номинальные ставки, когда инфляция также высока, поскольку реальные издержки заимствования остаются управляемыми. Но когда реальные ставки остаются высокими при замедлении инфляции, эффект становится токсичным: обслуживание долга дорожает именно в тот момент, когда рост доходов замирает.

При текущем уровне долга — около 350–360% ВВП по всей нефинансовой экономике — даже небольшой разрыв между реальными процентными ставками и реальным ростом (r > g) механически ведёт к дальнейшему увеличению долговой нагрузки. Даже федеральное правительство сейчас сталкивается с годовыми процентными выплатами, приближающимися к $1,2 трлн — это больше, чем весь оборонный бюджет страны.

Если ФРС не снизит реальные ставки или фискальная политика не станет резко сдерживающей, долговая динамика системы по определению останется неустойчивой. Когда обслуживание долга растёт быстрее, чем доходы, экономика входит в то, что Хайман Мински называл «фазой понци-финансирования». Каждая задержка в смягчении монетарной политики приближает экономику к критической точке, где процесс сокращения долга начнётся не по выбору, а по необходимости.

Инвесторы подают те же тревожные сигналы. Цены на золото выросли до рекордных уровней — выше $4 300 за унцию в Q4 2025 года, что выглядит необычно при текущем уровне реальной доходности.

Исторически золото ослабевает при росте реальных ставок, однако нынешний рост отражает углубляющуюся потерю доверия к фиатным активам и страх перед ошибкой в политике.

Центральные банки — особенно в развивающихся странах — стали крупнейшими покупателями: по данным World Gold Council, в 2024 году они совокупно приобрели более 1 000 метрических тонн золота.

Таким образом, рост цен на металл отражает не ожидание нового экономического подъёма, а подготовку мира к денежно-финансовой турбулентности.

5. Исторические аналогии: 1937 и 2008 годы как предупреждение

Исторический опыт показывает, что слишком раннее или, наоборот, чрезмерное ужесточение монетарной политики может спровоцировать спад, даже если кажется, что инфляция уже взята под контроль.

Наиболее показательный пример — рецессия 1937 года, когда ФРС и Министерство финансов США ошибочно приняли временное замедление инфляции за признак устойчивой стабильности. Последовавшее ужесточение — повышение нормативов резервирования и сокращение бюджетных расходов — привело к сокращению реального ВВП на 10% и обвалу промышленного производства более чем на 30% всего за один год (Federal Reserve History, 2024).

Аналогично, во время кризиса 2007–2008 годов первые признаки напряжения на межбанковских рынках — в частности, расширение спредов LIBOR–OIS и TED — ясно указывали на надвигающийся шок ликвидности. Неспособность властей своевременно отреагировать позволила этому стрессу перерасти в полномасштабный кризис платёжеспособности.

Сегодня наблюдаются тревожные параллели. Хотя инфляция в США снизилась, опережающие индикаторы указывают на ослабление внутреннего спроса:

• Индекс ISM New Orders продолжает колебаться вокруг нейтрального уровня 50, сигнализируя о хрупком промышленном импульсе (данные ISM, сентябрь 2025);
• Региональные отчёты ФРС фиксируют падение спроса на кредиты и ужесточение условий кредитования;
• При этом кредитные спрэды остаются исторически узкими, что повышает риск того, что ФРС может опоздать с реакцией, если рост начнёт резко замедляться.

В контексте теории «долгового цикла» Рэя Далио (Principles for Navigating Big Debt Crises, 2018), ужесточение политики на поздней стадии цикла при высокой долговой нагрузке существенно повышает вероятность неупорядоченной долговой коррекции. Когда расходы на обслуживание долга начинают вытеснять продуктивные инвестиции, переход к смягчению монетарной политики становится необходимым условием мягкой посадки.

Исторические уроки 1937 и 2008 годов, вместе с текущими опережающими сигналами из промышленного и кредитного секторов, ясно показывают: задержка в снижении ставок сейчас повышает риск рецессии.

Своевременное снижение ставок и поддержание ликвидности — не преждевременные меры, а разумные шаги, чтобы не повторить ошибки прошлого.

6. Заключение: аргументы в пользу немедленного смягчения

Рыночные инфляционные ожидания остаются заякоренными на уровне около 2,3% в горизонте пяти лет, при этом реальная монетарная политика по-прежнему считается ограничительной, а опережающие индикаторы сигнализируют о расширяющемся ослаблении экономической активности — всё это усиливает аргументы в пользу превентивного смягчения.

Хотя инфляция остаётся выше целевого уровня ФРС в 2%, она стабилизировалась около 3% в годовом выражении и, по большинству прогнозов, будет продолжать снижаться.

Что особенно важно, структура инфляции изменилась — цены на товары в целом остаются стабильными, а инфляция в сфере услуг постепенно снижается по мере нормализации роста заработных плат.

В результате инфляция больше не выглядит основным риском; напротив, большая угроза теперь заключается в расширяющемся замедлении реальной экономической активности и кредитного роста.

Дальнейшее ужесточение политики или промедление сейчас рискует повторить сценарии 1937 и 2008 годов — периоды, когда регуляторы приняли временное укрепление экономики за устойчивость и слишком долго сохраняли чрезмерно жёсткую политику.

В 2021–2022 было модно говорить: «Airdrops — лучший способ начать путь в крипте без вложений». Сейчас так почти никто не говорит. А кто говорит — застрял во времени или не разбирается в теме.

Те, кто начинали раньше, давно или сдались, или забуксовали. Сам я начал свой челлендж публично "$5000 с нуля на Airdrops" в сентябре 2024 года. К началу 2025 у меня было $490. А потом… почти ничего нового. Рост только за счёт роста монет в портфеле, качественных раздач практически не было. И я, как и многие, задумался: а не стал ли airdrop-хантинг антихайпом?

Пора разобраться, что изменилось.

Падение эффективности: хайп ушёл

Те, кто следил за сценой с 2022–2023 годов, помнят жирные дропы вроде $ARB, $APT, $STRK. Но к 2025-му многое изменилось. Самые важные сдвиги:

• Конкуренция выросла. Если раньше в квестах участвовали тысячи и десятки тысяч, то теперь — сотни тысяч и миллионы. Один Starknet получил 1.3 млн заявок на дроп.
• Многие стали делать мультиаккаунты. Не 1–2, а десятки. На один кошелёк — 5–50 долларов.
• Сами дропы стали «мельче». LayerZero получил оценку $3 млрд, но в Phase 1 дропа дал копейки — сотни тысяч участников и от 5 до 20 $ на кошелёк. Мне повезло больше, я получил около 1080$. Но это скорее мастерство.

Снижение доходности ($/час)

Airdrops — это работа. В среднем, по данным сообществ и кейсам, на сегодня выходит:

• ~1–3 $/час — если участвовать выборочно, без мультиаков.
• 5–10 $/день — если заниматься дропами плотно, с учётом ресёрча и активности.
• До 30 $/день — при грамотных мультиаккаунтах, автоматизации, делегировании.

Звучит не ужасно, но есть нюанс: можно уйти в минус из-за нескольких неудачных проектов подряд. Нет гарантий. Работал пол года — дроп не дали. Или дали, но срезали 90% за «подозрительную активность». Как-будто бы работа официантом или ассистентом в офисе более привлектельна и стабильна.

Убийство веры

Стоит отметить, что количественно охват аирдропов вовсе не упал – напротив, многие исследования фиксируют рост числа проектов и участников.

Согласно отчёту AirdropBee, в 2024 году аирдропы проводили 88% крипто-проектов, привлекая около 199 млн участников, что на 45% больше, чем в 2022 году.

Общая раздаваемая ценность тоже достигла рекордов: суммарно ~$20,6 млрд было распределено через аирдропы в 2024 году, больше, чем в хайповом 2021-м. Даже в начале 2025 года крупные кампании продолжались. Например, на блокчейне Solana в IV квартале 2024 года было роздано ~$558 млн, а в I квартале 2025 – ещё ~$341 млн через аирдропы.

Это свидетельствует, что проекты не отказались от этого инструмента, хотя размер раздач по сравнению с прошлым может быть меньше.

При этом качественный интерес и энтузиазм сообщества переживают спад. Около 33% обсуждений в соцсетях несут скепсис и усталость в отношении аирдропов, фиксирует AirdropBee. Пользователи отмечают, что “легких денег” больше нет, и задаются вопросом, стоит ли игра свеч. В 2024 году почти 20% пользователей даже не стали требовать свои начисленные токены, оставив их неиспользованными.

Причины – банальная незаинтересованность или слишком маленькая сумма вознаграждения, недостойная усилий на клейм. Это подтверждает тренд: если раньше любой аирдроп вызывал ажиотаж, то теперь многие мелкие раздачи проходят почти незамеченными, а люди выбирают проекты более разборчиво.

А бывают ситуации, когда дроп просто проходит мимо тебя: твоя страна в бане или ты банально не знал про дроп, или время на то, чтобы затребовать токены, ограничено всего одним днём и ты узнаёшь уже когда клэйм закрыт. Так пару раз было и у меня.

Что работает в 2025: форматы

На первый взгляд, всё как в 2022. Но акценты сместились:

1. Тестнеты и ноды

Всё ещё актуально. Starknet, Celestia, Berachain — многие Tier1-проекты продолжают оценивать тестнет-активность. Но нужна глубина:

• Настроить узел
• Участвовать в форуме
• Делать баг-репорты
• Быть early-тестером (до анонса дропа)

2. Амбассадорки

Формат 2023 года пережил эволюцию. Сейчас это почти мини-работа:

• Делать контент
• Переводить на языки
• Модерировать коммьюнити
• Строить инфо-хайп

Зачастую на 1 месяц дают $50–$150, если активен. Но будьте готовы к срокам, дедлайнам и структуре.

3. Промо кампании от централизованных бирж и экосистем

Отдельная категория, не всегда воспринимаемая как классический дроп, но по сути — те же раздачи за активность. В 2025 году этот формат вернулся в моду.

Пример: Binance Alpha — биржа продвигает перспективные проекты на ранней стадии. За торговые объёмы дают поины, которые участвуют в распределении наград. За Q2–Q3 2025 суммарные выплаты по Alpha превысили $8 млн.

Мой опыт: за пару недель Binance Alpha по 10 мин в день получил чистыми ~180$ с одного аккаунта. Но нужен оборотный капитал ~1000$, чтобы набивать поинты за объём, не у всех на старте есть такая сумма. + в первые недели придётся потратиться на комиссии ~50-60$ прежде, чем увидишь первую прибыль, которая не гарантирована. И недоступно в России (но можно поискать аналогичные на других биржах).

Плюсы формата:

• Простота. Не требует установки нод или глубокой вовлечённости.
• Часто можно участвовать с телефона.
• Поддержка брендов, высокое доверие.

Минусы формата:

• Конкуренция, рандом.
• Нужно отслеживать промо вручную или через агрегаторы.

В 2025 это формат для массового сегмента. Не столь глубокий, как тестнет или амбассадорка, но вполне рабочий — особенно если цель быстро увидеть результат и сделать первые деньги.

Как считают участников?

Важная ремарка. Часто говорят: «в дропе участвовало 1.3 млн человек». Но что это за люди?

Многие — просто юзеры. Кто-то зашёл на DEX, обменял 10$, и попал в snapshot. Его считают «хантером». В реальности реальных активных охотников значительно меньше. Это искажает статистику. Поэтому не пугайтесь цифр.

Прогноз: умереть не умерли

Рынок дропов трансформируется. Но говорить «всё умерло» — рано. Почему?

1. Интерес комьюнити есть, просто он ушёл в нишу. Хантеры стали опытнее. Конкуренция выросла. Рандом перестал работать. Настала Era of Research.
2. Сами проекты не против дропов. Это до сих пор дешёвый способ маркетинга и набора лояльной базы.
3. Доминация BTC влияет.

Топовые дропы часто случаются в фазе падения доминации и в начале altseason'а. Осенью 2024 это было короткое окно — ноябрь. Scroll, например, вышел в октябре. Выйди он позже — сумма могла быть в 3–5 раз выше. Подробнее разбирал здесь.

4. Глобальный тренд

Главный вопрос: сейчас происходит очищение рынка и тренд оживёт со следующей FOMO волной, когда очередной проект раздаст по 3000$ в одни руки? Или же тренд изменился навсегда?

Считаю, надо смотреть на доминацию Биткоина и конкуренцию. Сейчас происходит убийство веры, но и доминация высока. Если следующие крупные раздачи по типу Lineа, которые мы ожидаем, не раздадут хотя-бы по 1000$ на аккаунт в среднем на фоне снижающей доминации, вероятно тренд изменился.

Если увидим FOMO-раздачи, значит сейчас просто стандартное очищение рынка.

Ближайшее будущее всё расставит на свои места. Но чтобы не испытывать FOMO по поводу жирных раздач, стоит хотя-бы крупнейшие проекты с большим инвестом не забрасывать прямо сейчас.

Стоит ли заниматься дропами сейчас?

Главный вопрос: а стоит ли оно того?

Если ты:

• Хочешь зайти в крипту с нуля, без вложений — да, стоит. Это практика, с которой ты сможешь лучше разобраться в работе блокчейна, DEX, кошельков и сможешь стать продвинутым юзером + немного заработать.
• У тебя мало свободного времени и ты ищешь доп доход — возможно, нет. Эффективнее освоить фриланс-подработку, заработок на маркетплейсах, стать перекупом или завести блог.
• Хочешь сделать дропы основным доходом — только с автоматизацией и командой. Соло уже не вытянуть.

Airdrop-хантинг стал нишей, а не трендом. Входной порог теперь время, терпение, везение, а не 3 транзакции + нажать пару кнопок в тестнете, как было раньше.

Ожидать $10.000 дропа — наивно. Но $500–$1000 в год при грамотном подходе — вполне реально.

Индустрия жива. Но игра изменилась: конкуренция выросла, доминация пока не сделала слом, стало хардкорнее.

Впереди ли лучшие времена дропхантинга или позади — покажет время. Но если при низкой доминации не будет жирных раздач, вероятно игра изменилась навсегда.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Инвестиции в криптовалюты и иные активы, упомянутые в данном сообщении, сопряжены с рисками.

Материал подготовлен для телеграм канала КриптоСлон Юрия Овчарова.

Mass Adoption

В своём блоге я много говорю про Mass Adoptoin криптовалют, как одну из основных движущих сил для роста Биткоина и крипторынка в целом. Так вот общество принимает Биткоин быстрее, чем интернет и мобильную связь.

Смотрите сами, на графике по горизонтали отмечено, сколько лет прошло с момента, как людям стала доступна технология. А по вертикали - число пользователей. А ещё из этого графика видно, что вероятно точка невозврата либо уже пройдена, либо проходится прямо сейчас!

Криптовалюты невозможно игнорировать сегодня. Более 420 миллионов человек по всему миру являются холдерами криптовалют - то есть долгосрочным инвесторами и удерживают активов на 960 миллиардов долларов. При этом из них больше половины готовы задуматься о смене брокера или банка при отсутствии у него предложения цифровых активов!

И эта тенденция необратима, ведь 38% поколения миллениалов* предпочитают инвестировать в криптовалюты вместо акций и Mutual Funds. И эта тенденция чётко прослеживается: чем моложе поколение, тем больший процент людей выбирает крипту.

*Годы рождения поколений: миллениалы (1980-2000), поколение Х (1965-1980), бэби бумеры (1945-1965).

Проблемы фиатных денег

На конференции фактически было сказано, что доллар США - фантики, которые обесцениваются из-за инфляции и печатного станка. Покупательная способность 1 доллара сегодня равна 0.03 $ в 1913 году! Фактически это означает, что чтобы купить то, что в 1913 году стоило 1$, сегодня вам потребуется ~33$!

Но даже не смотря на это, доллар всё равно лучше большинства других фиатных валют. Что делает его фактически безальтернативным благодаря всеобщему мировому принятию как резервной валюты и более низкой инфляции в сравнении с другими валютами. До сего дня, ведь теперь доллар проигрывает Биткоину благодаря его дефляционной модели о которой поговорим ниже.

На конференции был вот такой слайд про эволюцию денег. Примерно то же самое, что я часто повторяю на своих прямых эфирах, но теперь это вам уже говорю не я, а институциональные инвесторы.

Какая функция денег?

• средство обмена
• переносчик ценности
• единица расчёта

И всем этим параметрам отвечает Биткоин. При этом Биткоин решает проблемы, которые есть у денег:

• Проблема инфляции - Биткоин дефляционный, эмиссия ограничена 21 М монет.
• Трудность трансграничных переводов - Биткоин вы можете отправить буквально за 10 минут в любую точку мира.
• Уязвимость к принудительному изъятию или цензуре - счёт в банке заморозить можно, а Биткоин на холодном кошельке невозможно технологически из-за его децентрализации.

Защитные свойства Биткоина в портфеле

И самое интересное - Биткоин исторически показывает лучшую динамику среди всех остальных классов активов! Его фактически можно назвать антикризисным защитным активом:

В таблице выше вы видите 5 событий, которые приводили рынок глубоким просадкам в моменте. И сравнение, какую динамику показывали рынок акций США (S&P500), золото и Биткоин.

Видим, что спустя 2 месяца после каждого худшего дня рынка, Биткоин давал лучшую динамику в сравнении с традиционными активами!

Black Rock приводит расчёт, какую бы динамику показал портфель, если бы вы включили в него от 1 до 5% Биткоина в сравнении с традиционным портфелем 60/40, где 60% составляют акции, а 40% облигации.

Замена 5% акций на 5% Биткоина в портфеле 60/40 увеличивают доходность на 40% на горизонте 10 лет! Вместо 10.21% годовых 14.28%. А волатильность при этом почти не меняется и даже немного снижается. При этом коэффициент Шарпа, который показывает насколько хорошую доходность получает инвестор за риск, в 4 раза выше, чем у портфеля 60/40.

Это всё потому, что Биткоин не смотря на свою волатильность имеет низкую корреляцию с рынком акций, как и золото (график справа). А слабая или отрицательная корреляция лежит в основе портфельного инвестирования: нам нужно выбирать активы, динамика цен которых максимально непохожа друг на друга.

Именно поэтому Биткоин действительно является цифровым золотом не только из-за его ограниченной эмиссии, но и по защитным свойствам в портфеле. Кстати волатильность Биткоина снижается (зелёный график справа).

Это происходит по мере роста числа новых пользователей: актив становится более капитализированным, снижается как риск Биткоина, так и его доходность. Вот почему текущий бычий цикл Биткоина вероятно последняя возможность преумножить свой капитал в несколько раз.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Инвестиции в криптовалюты и иные активы, упомянутые в данном сообщении, сопряжены с рисками.

Материал подготовлен для телеграм канала КриптоСлон Юрия Овчарова.

Ончейн

Выводы Биткоинов с бирж продолжаются. Значит, инвесторы массово закупают Биткоины в среднесрок-долгосрок и не планируют их продавать прямо сейчас. Иначе выводить с бирж им просто не за чем. Такие рекордные объемы выводов предшествовали мощному дальнейшему росту весь 2023.

Сейчас выводы с бирж совпали с ростом цены. А в последние недели цена растет уже на падающих объемах вывода. Выводить стали меньше. Но всё равно долгосрочно это очень мощный сигнал. Который означает сильную зону поддержки в районе ~53000 $ за Биткоин. Ведь именно это ценовое значение соответствовало максимуму объемов на вывод.

Коэффициент чистой нереализованной прибыли составляет 0.61, что соответствует некой перегретости. Но по Биткоину всё ещё остаётся потенциал роста хотя бы до тех пор, пока коэффициент не достигнет значения 0.7-0.75.

А вот коэффициент прибыли краткосрочных держателей уже высоковат в моменте и составляет 0.287. Весь предыдущий год именно с этих отметок краткосрочные держатели предпочитали фиксировать прибыль по Биткоину и вызывали локальные коррекции. Однако для бычьего рынка значение в пределах нормы. Но лишь говорит, что можем скорректироваться прямо сейчас перед дальнейшим ростом.

MVRV также и близко не подошли к значениям пика бычьего цикла. Но вот для глубокой коррекции перед продолжением роста нам уже достаточно.

Технический анализ

Отметим для начала важную зону по горизонтальным объемам. Эта серьезная зона, которая могла выступать сопротивлением для цены. Прямо сейчас мы вышли из этой зоны вверх на дневном таймфрейме. А это значит, что путь к историческому максимуму и новым рекордам цены свободен.

На дневном таймфрейме Биткоин вышел из восходяшего канала с ускоренным ростом. На растущих объемах и CVD. Что подтверждает этот тренд.

Если цена пойдёт выше, то не встретит серьезного сопротивления. Но если этот рост будет на падающих объемах, то возникнет дивергенция. Причем как на вертикальных объемах, так и на CVD и RSI. После которой с высокой долей вероятности цена скорректируется как раз в зону $ 53-61 k. А она уже может выступить поддержкой. Коррекция в таком сценарии может быть как раз 25%, а именно такие коррекции и свойственны рынку в текущем цикле.

По RSI цена уже сильно перекуплена, но просится ещё один выход вверх на Price Discovery, чтобы рынок вынес индикаторщиков. И потом уже коррекция. Также на рисунке отметил зону поддержки. Жёлтая линия отмечает локальный максимум горизонтальных объемов и совпадает с максимомом на новости о принятии ETF. А также именно в этой зоне можем увидеть ещё один тест верхней границы канала как поддержки.

Если смотреть с точки зрения Smart Money Concept, то с октября 2023 мы ни разу не были в зоне Discount. Также у нас есть имбалансы на ~ $ 34k и ~ $ 30 k на недельном таймфрейме. Если на рынке будет чёрны лебедь, - с высокой долей вероятности мы пойдём к 34 k. Но потом всё равно жду обновления максимумов. А вот если мы уйдём к имбалансам ~ 30000 $ - там уже зона отмены бычьего роста. Но если недельная свеча закрывается выше $ 38 k - то даже в этом случае мы увидим нечто похожее на сценарий 2 с обновлением максимумов.

Альткоины

Доминация Биткоина сделала ложный пробой нисходящего канала на дневном таймфрейме. Я на 90% уверен, что этот пробой ложный. Поскольку сейчас мы возвращаемся в этот канал на растущих объемах. А значит альткоинам расти. Особенно если Биткоин пойдёт вверх. Или выйдет в боковик.

Также мы ещё не были в Discount зоне с начала 2023 года по доминации. И хорошо бы было именно сейчас в неё вернуться, что и позволит альте расти.

Капитализация всех альткоинов, кроме Биткоина и Эфириума (TOTAL3) показывает уверенный рост на растущих объемах, что также является мощным бычьим сигналом. И в целом считаю, что альтсезон у нас сейчас начинается: ведь есть куда падать доминации BTC.

Выводы

Если вы покупали Биткоин во второй половине 2022 или в 2023 до 30000$, - вы в очень хорошем профите. Сейчас дальнейший рост Битка сопряжен с риском серьёзной коррекции на 40-50% по смарт мани (хоть вероятность и не велика). При такой коррекции с учётом падающеё доминации Биткоина и растущей капитализации альткоинов, фундаментально крепкая альта не должна обновить свои лои. А вот потенциал роста у альты раскрывается именно сейчас.

Поэтому по соотношению риск-доходность альта сейчас смотрится более привлекательно, чем Биткоин. И те, кто покупал Биток до 30к, могут вывести тело инвестиций и инвестировать его уже в альту. Фактически оставляя себе "халявный Биткоин". Ведь вся сумма, которая останется в Битке - это будет прибыль, вложений там уже не останется.

Новичкам в рынке лучше будет покупать альту. Но не крупнокапитализированную типа Solana или Avalanche. Они уже нормально выросли и дальнейший рост хоть и продолжится, но может быть сопряжён с давлением продавцов. Риск-доходность по таким монетам не лучше, чем по Биткоину.

А вот среднекапитализированная альта с серьезным фундаменталом и новые монеты с большим объемом инвестиций от криптофондов - вот то, что может показать рост в 2024. Конечно же если такие монеты уже сейчас не показали 3-5 иксов со своего лоя.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Материал подготовлен для бесплатного Telegram канала КриптоСлон(далее канал). Любое копирование материала возможно только с указанием ссылки на канал.

Чашка с ручкой как разворотная фигура

В интернете не так много информации о том, как интерпретировать чашку с ручкой в качестве модели разворота. Тем не менее рассмотрим.

Чашка с ручкой

Классической разворотной чашке с ручкой предшествует нисходящий тренд. Затем пологое дно. После чего ручка, которая не обновляет минимум. И именно это не обновление минимума может свидетельствовать о развороте.

Перевернутая чашка с ручкой

Точно такая же фигура, только "перевернутая", будет называться перевернутой чашкой с ручкой. Ей предшествует теперь уже восходящий тренд. Сама фигура состоит из пологой вершины. А ручка будет являться необновленным максимумом. Что будет указывать на разворот тренда, т.е. на снижение.

Чашка с ручкой как фигура продолжения тренда

Чашка с ручкой

Чаще всего чашку с ручкой интерпретируют как фигуру продолжения восходящего тренда. В этом смысле ей предшествует восходящий тренд. Затем пологая коррекция. Попытка обновить минимум (ручка) оказывается неуспешной. Что указывает на возрастающую силу покупателей и продолжающийся восходящий тренд

Перевернутая чашка с ручкой

В качестве модели продолжения тренда перевернутой чашке с ручкой предшествует нисходящий тренд. При этом коррекция в будет в виде пологой перевернутой чаши. А на продолжение нисходящего тренда будет указывать необновленный максимум в виде ручки.

Как торговать чашку с ручкой?

Мы рассмотрим пример чашки с ручкой, как модели продолжения восходящего тренда. Поговорим о том, что является сигналом для входа в сделку. Как можно ставить стоп-лосс, а где можно фиксировать прибыль. Для всех остальных сценариев картина будет аналогичной.

Для перевернутой чаши нужно будет просто перевернуть картинку и все те же точки входа, выхода и стоп-лосса будут актуальны.

Агрессивная стратегия

• Вход в сделку после пробоя трендовой линии ручки. Если ручка образована каналом, то после выхода из канала.
• Стоп ставится близкий на уровне минимума ручки.
• Уровни для фиксации прибыли можно определить следующим образом. Более консервативный - отмерить глубину ручки от линии основания чашки по направлению ожидаемого движения. Более агрессивный - отмерить глубину чаши от ее основания.

Умеренная стратегия

• Вход в сделку после пробоя линии основания чашки.
• Стоп можно поставить как близкий за минимумом ручки. Так и более далекий, на глубину чашки.
• При более далеком стоп-лоссе вероятность зафиксировать убыток меньше. Однако будет хуже соотношение риск/доходность.
• Уровни для фиксации прибыли можно определить следующим образом. Более консервативный - отмерить глубину ручки от линии основания чашки по направлению ожидаемого движения. Более агрессивный - отмерить глубину чаши от ее основания.

Консервативная стратегия (ретест)

• Вход в сделку после ретеста линии основания чашки.
• Стоп можно поставить как близкий за минимумом ручки. Так и более далекий, на глубину чашки.
• При более далеком стоп-лоссе вероятность зафиксировать убыток меньше. Однако будет хуже соотношение риск/доходность.
• Уровни для фиксации прибыли можно определить следующим образом. Более консервативный - отмерить глубину ручки от линии основания чашки по направлению ожидаемого движения. Более агрессивный - отмерить глубину чаши от ее основания.

Выводы

Резюмируем все вышесказанное.

Если предшествует восходящий тренд, то:

• чаша с ручкой будет фигурой продолжения тренда, тренд продолжит рост;
• перевернутая чаша с ручкой будет фигурой разворота тренда, тренд сменится на нисходящий.

Если предшествует нисходящий тренд, то:

• чаша с ручкой будет фигурой разворота тренда, тренд сменится на восходящий;
• перевернутая чаша с ручкой будет фигурой продолжения тренда, тренд продолжит падать.

Входить можно:

• после пробоя трендовой линии ручки (агрессивно);
• после пробоя линии основания чаши (умеренно);
• после ретеста линии основания чаши (консервативно).

Фиксировать прибыль можно:

• на расстоянии глубины ручки, отложенной от основания чаши (более консервативно);
• на расстоянии глубины чаши, отложенной от основания чаши (более агрессивно).

Стоп-лосс можно ставить:

• за минимумом ручки (лучше риск/ревард, хуже винрейт);
• за минимумом чаши (хуже риск/ревард, лучше винрейт).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Материал подготовлен для бесплатного Telegram канала КриптоСлон (далее канал). Любое копирование материала возможно только с указанием ссылки на канал.

Сигналы в лонг

Прежде всего очень просится сравнение коррекции Биткоина прошлого года и нынешней коррекции. И пусть здесь разные таймфреймы, но сходство очевидно. Резкая коррекция с большими объемами. Затем боковик, в котором медленно возрастают объемы на покупку. И резкий бычий импульс.

Также лонговые сигналы дают скользящие средние и Аллигатор Билла Вильямса. По скользящим короткая пересекает более длинную снизу вверх + Биток пробил МА 200 и даже заретестил ее как поддержку. Очень сильный бычий сигнал. Teeth и Lips пересекли Jaw снизу вверх - это тоже лонговый сигнал.

Неоднозначные сигналы

Концепция SmartMoney дает противоречивые сигналы. С одной стороны на ТФ 4Ч мы видим слом локального нисходящего тренда в лонг + уже случившуюся коррекцию в Discount зону + BoS в лонг. С другой - снизу довольно большой неперекрытый имбаланс, куда хорошо бы сходить перед сильным бычьим ростом.

RSI индикатор также дает неоднозначные сигналы. С одной стороны было резкое пересечение значения 50 снизу вверх, что говорит за лонг. С другой - индикатор уже находится в зоне перекупленности. Тем не менее, потенциал для роста RSI все еще есть. Так что по этому индикатору вероятно мы увидим еще один мощный импульс вверх. Тогда по RSI активу потребуется коррекция. И такое же резкое движение будет вниз. Но вот перекроет ли коррекция лонговый импульс или нет - остается загадкой.

С одной стороны Биткоин движется в восходящем канале и глобально я все же смотрю в лонг. С другой - мы видим шортовый сигнал по индикатору PiSycles. Также медленная нижняя скользящая в данный момент выступает сопротивлением. То, что Биток находится ниже нее - говорит о глобальной перепроданности актива.

Но все же эту скользящую еще необходимо преодолеть. Также график находится в нижней части восходящего канала и так еще и не скорректировался к поддержке. И именно в зоне поддержки находится имбаланс.

Поэтому Биткоин может сперва как сходить к динамическому сопротивлению, которое совпадает с серединой канала. После чего уйти на коррекцию. Такой сценарий согласуется с показателями по RSI. Так и сначала скорректироваться к имбалансу и нижней границе канала, а затем идти в лонг и пробивать сопротивление.

Сигналы в шорт

Шортовый сигнал у нас один - это завершившаяся импульсная волна Эллиотта. Июльско-августовская коррекция - ни что иное, как волна А. Если верить SmartMoney, волна А уже завершилась. Об этом же говорит и RSI.

Далее должна быть волна B в рост, которая может сходить к локальному максимуму - волне 5. И в редких случаях даже превысить этот максимум (расширенная коррекция АВС). После чего актив все же пойдет на коррекцию ниже волны А.

Цели коррекции - уровень волны 4, либо 0.5 по Фибо. То есть есть смысл ожидать коррекцию как минимум в районе 25000$ за Биткоин по теории Эллиотта.

По карте ликвидаций Kingfisher мы также видим огромное количество ликвидности снизу: она никуда не делась. Коррекция хотя-бы до 28500 необходима. А до 26000 $ вполне реально сходить.

Выводы

Сигналы по Биткоину в настоящий момент действительно противоречивые сигналы. Глобально по Биткоину я смотрю в лонг. Однако коррекция необходима. Тем не менее мы уже много раз видели примеры, когда рынок вел себя нелогично. Пропустить буллран очень бы не хотелось.

Но и покупать на всю котлету с текущих очень рискованно. Лично я буду набирать позицию по Биткоину и альтам в ближайшее время на часть от свободных средств в портфеле. Оставляя возможность усредниться на случай коррекции.

Но мои цели долгосрочные и среднесрочные. То есть пересидеть просадку я буду готов. Поэтмоу если цель краткосрочная: "приключение на 15 минут: зашли и вышли" (Рик и Морти), то я бы пропустил эту возможность заработать.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Материал подготовлен для бесплатного Telegram канала КриптоСлон(далее канал). Любое копирование материала возможно только с указанием ссылки на канал.

Технический анализ

Если смотреть на недельном таймфрейме, то был сделан слом нисходящего тренда ChoCh, после чего начался рост. А также есть неперекрытые имбалансы в районе 36 000 и 60 000. Поэтому в долгосроке я все же настроен по-бычьи.

На четырехчасовом таймфрейме огромные неперекрытые имбаланся снизу. Первоначально я публиковал свои соображения в телеграм-канале. Предполагал два сценария: рост по фигуре "Чашка с ручкой" до 32-32.8к, затем коррекция до 27к. Либо сразу коррекция до 27к.

На сегодня чашка с ручкой уже не актуальна: локальный максимум не был обновлен. Зато после попытки роста мы ушли ниже ручки. Возможно перекрытие имбаланса на 30500, но не выше 31000 и коррекция до 27к. Либо сразу продолжение коррекции к 27к.

Уход ниже 24к и закрепление на этом уровне будет означать, что бычка откладывается. Так как это будет слом восходящего тренда.

По индексу относительной силы видим медвежью дивергенцию и закрепление ниже значения 50 говорит о коррекции. Также дивергенция видна на Чудесном осцилляторе Билла Вильямса. А сам осциллятор ушел ниже нуля, что говорит о дальнейшем снижении.

Карта ликвидаций

Справа сбоку видим ликвидации, из которых все еще остается потенциал свипа к 31к. Но гораздо больше ликвидаций снизу в районе 27к и 25-26к. Более полно ликвидации можно увидеть на графике ниже:

Видно, что мы можем спокойно падать до 244, так как там стоят большие объемы на ликвидацию. Однако есть ликвидации и ниже в районе 23к. В теории можем спуститься и туда. Если это будет резкий свип тенью, то можно будет рассчитывать на продолжение бычьего тренда. Но если цена закрепится телом 1д (да даже для 4ч свечи будет плохо) ниже 24к - это будет проблемой для дальнейшего роста.

Предпосылок к росту выше 32к с текущих на основании карты ликвидаций не вижу.

На рынке все еще преобладает жадность, однако уровень жадности снизился в сравнении с прошлой неделей и продолжает снижаться. Что может говорить о начале этой коррекции. В целом текущее значение индекса страха и жадности считаю умеренными и согласно нему на текущий момент нельзя сделать однозначный вывод о том, куда пойдет цена.

Альткоины

Доминация Биткоина рекордно высокая с июля прошлого года и составляет почти 52%! Доминация Эфира почти 20%, а Binance Coin 3%. Это значит, что капитал крипторынка находится преимущественно в Биткоине, а альткоинами легко манипулировать. Поскольку там совсем нет ликвидности: на все прочие альткоины приходится всего лишь 25% крипторынка.

Если Биткоин пойдет резко вверх, то альткоины вряд ли пойдут за ним с тем же энтузиазмом. Ибо зачем перекладывать капитал в более рисковые активы, когда сам Биткоин неплохо растет.

Зато если Биткоин начнет падать - альты полетят вниз еще сильнее, так как могут начаться панические распродажи. И тогда уже интересно будет искать точки входа по альтам в среднесрок и долгосрок.

Стоит сказать, что с прошлого пролива крипторынка 11 июня мы уже заработали по альтам в среднем от 20% до 50% вместе с клубом CryptoClub меньше чем за месяц. И конечно же будем искать точки входа еще.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Материал подготовлен для бесплатного Telegram канала КриптоСлон(далее канал). Любое копирование материала возможно только с указанием ссылки на канал.

Для начала небольшой FAQ, а потом сам гайд

Что такое арбитраж и на чем строится заработок арбитражника?

Инвестор покупает актив дешево, ждет роста цены и продает дороже - это его доход. Арбитражник находит один и тот же актив, который на одной торговой площадке/в паре к одному активу стоит дешевле, а на другой площадке/в паре с другим активом - дороже. По сути делает то же самое: покупает дешевле, продает дороже, только не ждет для этого "дцать" лет, а совершает операцию в течении максимум 1 часа. Но бывают и исключения.

Сколько можно заработать на арбитраже?

Хорошим считается спред 1% и более. (Спред - это как раз разница цены актива на одной платформе и на другой).

Почему так мало?

Ну вообще-то это не мало. Накопительный счет в Тинькофф дает в рублях 3% в год. SCHP ETF дает в год в валюте 5.5%, а арбитражник может зарабатывать в любой валюте по 1-2% за круг и более. То есть по 1% в час (и даже быстрее). То есть имея 100 000 рублей капитала, арбитражник может сделать от 1 000 рублей за пол часа - час максимум.

Это законно?

Законом РФ арбитражная деятельность не запрещена, если декларировать налоги. Даже если вы ничего не понимаете в 3НДФЛ, с налоговой декларацией поможет сайт BitNalog с платной подпиской менее 1000 рублей в месяц.

Ты что самый умный? Почему тогда крупные финансовые организации на этом не зарабатывают?

Ну вообще-то зарабатывают и уже давно. Если купить акции компании АВС по 10$ на Лондонской бирже и продать на Нью-Йоркской по 12$, то арбитражник заработает. Проблема в инфраструктуре. Если у вас есть 1000$ - брокеры вряд-ли будут гонять ваши бумаги между биржами и депозитариями. Но вот для крупных инвест-фондов они это сделают. В крипте же вы можете спокойно арбитражить с относительно небольшим капиталом. Это связано с децентрализованной природой крипты: вы спокойно можете "перегнать" ее с одной биржи на другую.

Какой бывает арбитраж?

Арбитраж бывает трех видов: внутрибиржевой, межбиржевой и международный. Давайте разбираться.

Внутрибиржевой

Арбитражник находит спред между несколькими валютами в рамках одной биржи.

Например, на Binance сложились такие котировки по валютным парам:

• ETH/BTC - 0,069910
• ETH/USDT - 1 569,17
• BTC/USDT - 22401

Если пересчитать кросс-курс биткоина (делим 1 569,17 на 0,069910) к USDT, получим 22 445,573. Что имеем? Спред в 44$.

Межбиржевой

Самая распространенная ассоциация в головах у людей при слове "Арбитраж", - "Купил на одной бирже дешевле, продал на другой дороже". Как раз это и есть межбиржевой арбитраж. Межбиржевой арбитраж может быть как с использованием банковских карт (Р2Р - арбитраж), так и без них.

В Р2Р арбитраже круг "замыкается" как раз через банк. Например, 24.06.2023 в виду внутриполитической обстановки курс доллара сильно рос. И рос по-разному на разных площадках. Так, на бирже Garantex, можно было купить доллар по 86.4 рубля (без учета комиссий), а на Huobi продать по 89.2 в Р2Р. Спред составлял 3.2%. Но если учесть все комиссии, чистая прибыль с круга у меня составила 2.8%. А время круга составляло в среднем 40 минут.

И бывает межбиржевой арбитраж без карт. Так 22.06.2023, можно было купить POLY на бирже Poloniex (очень рискованная биржа с низкой ликвидностью и без лицензий, будьте осторожны с ней!). Перевести POLY на Coinbase (биржа недоступна для граждан РФ и РБ), где можно было конвертировать в Alice и продать Alice уже на MEXC. Чистый профит с круга составил 5.3% в долларах, а круг занимал примерно 25 минут.

Международный

Самый прибыльный и стабильный, но самый сложный вид арбитража. Здесь круг "замыкается" через финансовую организацию другого государства.

Например. Переводим наши RUB cкарты Российского банка на карту зарубежного банка (для примера возьмем Казахстан). Покупаем USDT за KZT на P2P площадке Binance. Продаем USDT за RUB на P2P площадке биржи Binance.

Как мне искать связки?

Для этого есть различные сервисы. Большинство из них по платной подписке, но я таковыми не пользуюсь. По моему опыту, расход на стоимость подписки порой может окупаться пару недель (если подписка стоит 500$, а у вас небольшой стартовый депозит, либо мало времени этим заниматься). Тем не менее у представленных ниже сервисов есть возможность платной подписки, но есть и бесплатный функционал, которого мне вполне достаточно.

Р2РArmy - сервис для поиска арбитражных связок с Р2Р. В бесплатной версии показывает спреды и курс на четырех крупнейших биржах по разным валютам.

CryptoArbitrageScanner - бесплатное приложение из магазина GooglePlay, которое находит внутрибиржевые связки. Недостаток - лично мне почему-то показывал связки только с биржей YoBit, на которой я не торгую.

Moneytory - сервис мониторинга, показывающий Р2Р ордера на популярных криптобиржах.

CoinGecko - сервис - аналог CoinMarketCap, но с более быстрой скоростью обновления цен. Просто выбираем интересующую нас монету, переходим во вкладку "Markets" и сравниваем цены актива на разных площадках.

Связку нашел, что дальше?

Ну, поздравляю. Только вы не связку нашли, а спред. Это только 30% успеха. Не каждый спред нам подходит. Из нижеследующих примеров подойдет только один:

• связка не замыкается; например пополнить биржу активом с более высокой ценой вы можете только в сети ERC20, а вывести с биржи с более низкой ценой в сети BSC: спред есть, а валюту перевести между биржами невозможно;
• связка убыточная, вы на комиссиях больше потеряете;
• рынок на одной бирже успел отреагировать быстрее, в виду большей ликвидности, а на другой еще не отреагировал.

Как вы понимаете, нас интересует третий случай при отсутствии первых двух. Если это похоже на правду - обсчитываем связку.

1. Опреледяемся с валютой

Важно понять, в какой валюте мы живем и в какой мы будем считать профит. Я считаю в USDT, поскольку меня интересует доход в долларах США и трачу я в долларах США. Поэтому свой депозит для арбитража я храню в USDT и если доллар просядет к рублю на время, я не сильно расстроюсь: ведь в рублях я тратить в принципе не планировал.

Если валюта ваших интересов российский рубль, то депозит необходимо хранить в рублях, а в других валютах и криптовалютах держать его минимальное количество времени.

2. Считаем рентабельность связки

Здесь важно учесть все все комиссии. Так, в примере с межбиржевым арбитражем биржи Garantex, за пополнение в рублях взималась комиссия 0.2%. За вывод USDT в сети BSC - комиссия 0.5 USDT. За продажу в P2P на другой бирже за рубли - комиссий не было.

Пусть наш депозит 30 000 рублей. Мы пополняем гарантекс, комиссия 60 рублей за пополнение - накидываем сверху. Покупаем USDT по 86.4 рубля, получается 347.2 USDT. Минус 0.5 USDT за вывод получается 346.7. Продаем по 89.2, получаем 30 925 рублей. Из них 60 рублей мы потратили на комиссию за пополнене гарантекса, итого остается 30 865. Чистый профит составил 2.8%.

Без просчета связку не торгуем! Частая ошибка новичков - зайти в связку без просчета и потерпеть убытки за счет комиссий, например.

А еще важно понять: мы будем заключать сделку лимитками или по рынку? Если речь про Р2Р, то мы заключаем сделку как мейкер (тот, кто создает объявление), или как тейкер (тот, кто заключает сделку по уже готовому объявлению)? Сделки по лимиткам и из позиции мейкера более выгодные, но идут дольше по времени и спред может исчезнуть за это время.

3. Оцениваем риски

Главный враг арбитражника - время. За то время, пока деньги идут от одной биржи к другой, связка может исчезнуть или вовсе поменять свое направление (когда на первой бирже вдруг окажется выгоднее продать, чем на второй). Поэтому важно понимать, насколько волатилен актив.

Так, в предыдущем примере с гарантексом круг занимал примерно 40 минут. В обычной жизни в паре рубль/доллар в Р2Р за 40 минут невысока вероятность изменения курса на 2.8%, чтобы спред исчез. Но 24.06.2023 - был напряженный день, курс Р2Р летал то вверх, то вниз. Поэтому такой спред мог исчезнуть за время транзакции.

Также и в примере с POLY, это межбиржевая связка и мы прокрутили только лишь один круг. После связка стала нерентабельной. По ней спред был больше (5.3%), а время меньше (25 минут). Но это волатильные альткоины, поэтому риск по этой связке был выше, чем риск по связке гарантекс-хуоби. Все как и в инвестициях: чем выше риск, тем выше потенциальная доходность.

4. Торгуем связку

Если связка рентабельная и риски нас устраивают - можно приступить к торговле. Помним первый пункт. Если ваша основная валюта - рубль, то вы можете покупать USDT лимитками или как мейкер. Поскольку вы можете пару часов держать ордера на покупку USDT за рубль и ничем не рискуете. А если спред исчезнет - просто отмените ордера и пойдете искать другую связку.

И наоборот, старайтесь "замыкать" круг по рынку или как тейкер. Чтобы побыстрее продать USDT и выйти в свою основную валюту, не брать на себя излишний риск.

Часто можно услышать "лучше использовать большой капитал, чтобы больше заработать за круг". Я не согласен с этим мнением, поскольку большой капитал - это большой риск. Пока вы стоите как мейкер или в лимитном ордере, например на 10 000 USDT, половина этого ордера может уже исполниться. А спред начать исчезать. В итоге вам придется лихорадочно отменять ордера, а то, что уже продалось/купилось - судорожно переводить на биржи и как-то быстрее реализовывать. Короче нервно.

Проще брать меньше депозит и крутить больше кругов. Так, когда спред начнет исчезать, вы сможете вовремя остановиться и без нервов.

И самое важное!
Связка считается завершенной, когда вы получили ту же валюту, с которой вы начинали на тот же кошелек/карту, с которой вы начинали. Купить по 91 рубль USDT с карты Тинькофф, а продать по 92 рубля на QIWI - это не связка. Потому что потом вам эти рубли надо с QIWI перебросить обратно на Тинькофф. Лимит на вывод без комиссии 3500 рублей в сутки, а комиссии большие. Поэтому такую схему назвать связкой не получится (если конечно вы не придумали, как выводить с киви в короткие сроки и большие объемы с меньшей комиссией).

Безопасность

Самое важное в крипте - это безопасность. И арбитраж - не исключение. Эта тема очень подробно разбирается в курсе Криптоинвест 2.0 в том числе и в применении к арбитражу.

Тем не менее скажу две классические схемы, когда легко потерять деньги на арбитраже.

Фейковый обменник
Это когда кто-то публикует о "нереально крутой" связке пост в своей соцсети с чистой рентабельностью 5%+. Конечно же деньги надо вывести на обменник (либо биржу), который является фейковым. Первый круг с небольшой суммой порядка 100-200$ у вас даже может пройти успешно. Но как только внесете 1000$+ пиши пропало.

Продажа связки
Аналогично. Крупный блогер продает связку за 3/5/10 тысяч рублей. Короче за ту сумму, с которой вы можете расстаться прямо сегодня. Ради которой вам не придется кредит брать. Блогер обещает лично скинуть подробную пошаговую инструкцию. Так вот, связки на самом деле стоят дорого: 300 000 рублей, бывает 500 000 рублей и еще выше. Может кто-то видел, как я связку продавал? За 1000$, а не за 1000 рублей. И то, это невысокая цена, потому что связка короткоживущей была.

Всегда задавайтесь вопросом: а почему продает? Скорее всего, потому что можно заработать, если воспользоваться оперативно: прямо сейчас. Я продавал, потому что понимал, что связка проживет еще 1-2 круга максимум (об этом кстати честно говорил). А мои деньги были уже в обороте: транзакция шла между биржами. Но можно было заработать на продаже связки. А тот, кто купит, успеет прокрутить 1 круг, 2 круга максимум.

Касательно мошенников помните! Никто никогда ничего бесплатно вам не даст. Все имеет свою цену. Особенно инструменты, которые позволяют повысить доход. И поверьте мне, никто безвозмездно не заинтересован в том, чтобы вы заработали, как бы печально это ни звучало.

Статья подготовлена для бесплатного телеграм канала "КриптоСлон". Копирование информации допустимо только с указанием авторства телеграм канала "КриптоСлон".

Все сказанное выше в этой статье не должно рассматриваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Арбитражная деятельность сопряжена с рисками. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях и не должна использоваться для принятия инвестиционных решений. Автор не несет ответственности за возможные убытки инвесторов, которые принимают свое инвестиционное решение, основываясь на данной статье.

Ставим "санкционку" за 5 минут по этому гайду и пользуемся со всеми удобствами привычными приложениями Тинькофф, Сбер, ВТБ, Альфа и др.

AppStore

Для установки санкционки нам потребуется:

• установить программу IMazing на компьютер (хватит даже пробной версии);
• устройство IOS, на котором установлена санкционка.

После установки IMazing, подключаем по кабелю старое устройство с установленной санкционкой. Идем в раздел "Управление приложениями"

Далее выбираем вкладку сверху "Медиатека". В поиске ищем необходимое приложение и загружаем его в IMazing (нажимаем на облачко).

Затем подключаем новое устройство и также идем в раздел "Управление приложениями":

Находим во вкладке "Медиатека" интересующее нас приложение, выбираем и нажимаем "Установить на устройство".

Вот в общем-то и все!

GooglePlay

Тут все еще проще. Установить санкционку можно из раздела «Управление приложениями и устройством», если приложения были ранее установлены на устройствах с выбранным Google-аккаунтом. Внутри раздела нужно нажать кнопку «Посмотреть недавние обновления» и сменить фильтр на «Не установлено», после этого можно найти и установить интересующую программу.

Если не помогло - вы можете установить удаленные приложения с помощью специальных загрузчиков*: APKMirror, APK Pure или Evozi.

Найдите нужную программу через форму поиска и скачайте APK‑файл. Это установщик, который распакует её на устройстве. Если выбрали Evozi, вместо названия в форму нужно вставить ссылку на страницу приложения из Google Play.

Нажмите на скачанный файл и дождитесь, пока он не распакует приложение.

*ВНИМАНИЕ! Загрузчики скачивают приложения из сторонних источников! Поэтому установленная таким образом программа может содержать вирусы или вовсе повредить устройство! Я не считаю такой способ безопасным и не рекомендую его использовать, а информацию предоставляю в ознакомительных целях. В случае, если вы решили пойти таким путем, то ни GooglePlay, ни Юрий Овчаров или админы канала КриптоСлон не несут ответственности за возможные риски!

Поздравляю, теперь вы снова можете пользоваться привычными вам приложениями на новом устройстве!

Материал подготовлен для бесплатного Telegram канала КриптоСлон(далее канал). Любое копирование материала возможно только с указанием ссылки на канал.